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基金投资者须知

       基金是经久理财的有效对象。不要把基金当储蓄、把理财当发家。购买基金有损掉本金的风险。2006年购买基金取得的收益很难反复。不要把预防性储蓄投资到高风险的本钱市场中,更不要抵押存款停止投资。

       基金的种类有很多,不合的基金有不合的风险收益特点。收益越大年夜,风险也越大年夜。股票基金、混淆基金、债券基金、泉币市场基金能够取得的收益和承当的风险渐渐降低。

基金宜经久持有,不宜短线频繁炒作。
重视分散投资,不要把一切的鸡蛋放在一个篮子中。
要对本身的风险遭受才能和理财目标停止分析,投资与风险遭受才能相婚配的产品。
要到合刑场合购买合法基金管理公司的产品。标准机构和产品名单可到中国证监会网站(www.csrc.gov.cn)或中国证券业协会网站(www.sac.net.cn)查询。
并不是基金越便宜越好,价格高常常是其具有较好汗青事迹的证明。
并不是购买新基金比老基金更好。在牛市购买事迹一向比较优良的老基金能够会取得更好的投资收益。

       基金具有集公道财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。随着我国上市公司股权分置改革、证券公司综合管理、清理大年夜股东资金占用和上市公司背规担保等基本性制度扶植的顺利推动,证券市场的深层次抵触和构造性成绩渐渐取得处理,市场效力得以进步,基金业保持了快速安康生长的优胜势头。中国证监会在促进基金业生长的同时加强严格监管,尽力夯实施业生长基本。经过过程完美律例体系,强化平常监管,积极推动创新,稳步扩大年夜开放等办法,基金业初步构成了多元竞争格局,基金管理公司的竞争力赓续晋升,基金范围赓续扩大年夜,给投资者供给了一个很好地进入证券市场、分享我国经济增长的方法。然则,基金给投资者带来的高额报答,也使一些投资者忽视了基金眼前的投资风险,把预防性储蓄也投资到高风险的本钱市场中,有的乃至以住房等为抵押存款购买基金,这就给基金市场的安康稳定生长带来了很大年夜的隐忧。很多新入市的投资者看到2006年基金取得巨大年夜收益的同时,常常忽视了2006年取得收益的投资者,个中相当多的是在2004年和2005年乃至更早时间入市的,他们曾经经历了相当长时间投资损掉带来的苦楚和煎熬。是以,新入市的基金投资者必定要建立精确的理财不雅念,懂得基金,懂得本身,懂得市场,懂得汗青,懂得基金管理公司,做明白的基金投资者。

1 关于懂得基金
(一)基金的定义

       证券投资基金(以下简称基金)是指经过过程出售基金份额,将浩大投资者的资金集中起来,构成自力家当,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的办法停止证券投资的一种好处共享,风险共担的集合投资方法。

(二)基金确当事人

我国的基金根据基金合同设立,基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金确当事人。

1、基金投资者

       基金投资者即基金份额持有人,是基金的出资人、基金资产的一切者和基金投资收益的受益人。按照《中华人平易近共和国证券投资基金法》(以下简称《证券投资基金法》)的规定,我国基金投资者享有以下权力:分享基金家当收益,参与分派清理后的残剩基金家当,依法让渡或许请求赎回其持有的基金份额,根据规定请求召开基金份额持有人大年夜会,对基金份额持有人大年夜会审议事项行使表决权,查阅或许复制概略表露的基金信息材料,对基金管理人、基金托管人、基金份额出售机构伤害其合法权益的行动依法提出诉讼。

2、基金管理人

       基金管理人是基金产品的召募者和基金的管理者,其最重要职责就是按照基金合同的商定,担任基金资产的投资运作,在风险控制的基本上为基金投资者争夺最大年夜的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心感化,基金产品的设计、基金份额的发卖与注册挂号、基金资产的管理等重要天性性能多半都要由基金管理人或基金管理人选定的其他办事机构承当。在我国,基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担负。

3、基金托管人

       为了包管基金资产的安然,《证券投资基金法》规定,基金资产必须由自力于基金管理人的基金托管人保管,从而使得基金托管人成为基金确当事人之一。基金托管人的职责重要表如今基金资产保管、基金资金清理、管帐复核和对基金投资运作的监督等方面。在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的贸易银行担负。

(三)基金的特点
1、集公道财,专业管理

       基金将浩大投资者的资金集中起来,拜托基金管理人停止合营投资,表示出一种集公道财的特点。经过过程聚集浩大投资者的资金,集腋成裘,有益于发挥资金的范围优势,降低投资本钱。基金由基金管理人停止投资管理和运作。基金管理人普通具有大年夜量的专业投资研究人员和强大年夜的信息搜集,可以或许更好地对证券市场停止全方位的静态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理,使中小投资者也能享遭到专业化的投资管理办事。

2、组合投资,分散风险

       为降低投资风险,我国《证券投资基金法》规定,基金必须以组合投资的方法停止基金的投资运作,从而使"组合投资、分散风险"成为基金的一大年夜特点。"组合投资、分散风险"的迷信性已为现代投资学所证明。中小投资者由于资金量小,普通没法经过过程购买不合的股票分散投资风险。基金平日会购买几十种乃至上百种股票,投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票,某些股票下跌形成的损掉可以用其他股票上浮的盈利来弥补。是以可以充分享遭到组合投资、分散风险的好处。

3、好处共享,风险共担

       基金投资者是基金的一切者,基金投资人共担风险,共享收益。基金投资收益在扣除由基金承当的费用后的红利全部归基金投资者一切,并根据各投资者所持有的基金份额比例停止分派。为基金供给办事的基金托管人、基金管理人只能按规定收取必定的托管费、管理费,其实不参与基金收益的分派。

4、严格监管,信息透明

       为实在保护投资者的好处,加强投资者对基金投资的信念,中国证监会对基金业实施比较严格的监管,对各类有损投资者好处的行动停止严格的攻击,并强迫基金停止较为充分的信息表露。在这类情况下,严格监管与信息透明也就成为基金的一个明显特点。

5、自力托管,保证安然

       基金管理人担任基金的投资操作,本身其实不经手基金家当的保管。基金家当的保管由自力于基金管理人的基金托管人担任。这类相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的好处供给了重要的保护。

         (四)基金与其他金融对象的差别
基金与股票、
债券的差别
基金与银行储
蓄存款的差别
         (五)基金的分类与风险收益特点
          1、 根据运作方法的不合,可分为封闭式基金与开放式基金

         封闭式基金是指基金份额在基金合同克日内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得请求赎回的一种基金运作方法。开放式基金是指基金份额不固定,基金份额可以在基金合同商定的时间和场合停止申购或许赎回的一种基金运作方法。这里所指的开放式基金特指传统的开放式基金,不包含ETF、LOF等新型开放式基金。

          2、 根据投资对象的不合,可分为股票基金、债券基金、泉币市场基金、混淆基金

         根据中国证监会对基金类其他分类标准,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;仅投资于泉币市场对象的为泉币市场基金;投资于股票、债券和泉币市场对象,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混淆基金。

         股票基金

         股票基金重要面对体系性风险、非体系性风险和主动操风格险。体系性风险即市场风险,是指由全体政治、经济、社会等情况身分对证券价格所形成的影响。体系性风险包含政策风险、经济周期性动摇风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这类风险不克不及经过过程分散投资加以清除,是以又被称为弗成分散风险。非体系性风险是指个别证券独有的风险,包含企业的信用风险、运营风险、财务风险等。非体系性风险可以经过过程分散投资加以躲避,是以又被称为可分散风险。主动操风格险是指由于基金经理主动性的操作行动而招致的风险,如基金经理不适本地对某一行业或个股的集中投资给基金带来的风险。股票基金经过过程分散投资可以降低个股投资的非体系性风险,但却不克不及躲避体系性投资风险。而操风格险则因基金不合差别很大年夜。

         债券基金和泉币市场基金

         债券基金和泉币市场基金都邑面对利率风险、信用风险、提早赎回风险和通货收缩风险。利率风险是指利率更改给债券价格带来的风险。债券的价格与市场利率更改密切相干,且呈反偏向更改。当市场利率上升时,大年夜部分债券的价格会降低;当市场利率降低时,债券的价格平日会上升。信用风险是指债券发行人没有才能按时付出利钱与到期清偿本金的风险。由于我国泉币市场基金不得投资于残剩克日高于397天的债券,投资组合的均匀残剩克日不得逾越180天,实际上泉币市场基金的风险比拟较较低

         混淆基金

         混淆基金的风险重要取决于股票与债券设备的比例大年夜小。普通而言,偏股型基金的风险较高,但预期收益率也较高;偏债型基金的风险较低,预期收益率也较低;股债均衡型基金的风险与收益则较为适中。

          3、 根据投资目标的不合,可分为生长型基金、价值型基金和均衡型基金

         生长型基金是指以寻求本钱增值为根本目标,较少推敲当期支出的基金,重要以具有优胜增长潜力的股票为投资对象。


         价值型基金是指以寻求稳定的常常性支出为根本目标的基金,重要以大年夜盘蓝筹股、公司债、当局债券等稳定收益证券为投资对象。


         均衡型基金则是既重视本钱增值又重视当期支出的一类基金。普通而言,生长型基金的风险大年夜、收益高;支出型基金的风险小、收益也较低;均衡型基金的风险 、收益则介于生长型基金与支出型基金之间。

          4、 根据投资理念的不合,可分为主动型基金和主动(指数)型基金

         主动型基金是一类力争超出基准组合表示的基金。


         主动型基金则不主动寻求取得超出市场的表示,而是试图复制指数的表示,并且普通拔取特定的指数作为跟踪的对象,是以平日又被称为指数型基金。比拟较而言,主动型基金比主动型基金的风险更大年夜,但取得的收益也能够更大年夜。

          5、 特别类型基金
         (1)系列基金。

         系列基金又被称为伞型基金,是指多个基金共用一个基金合同,子基金自力运作,子基金之间可以停止相互转换的一种基金构造情势。我国今朝共有9只系列基金(包含24只子基金)。

         (2)保本基金。

         保本基金是指经过过程采取投资组合保险技巧,包管投资者的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争无机会取得潜伏的高报答。今朝,我国已有多只保本基金。

         (3)交易型开放式指数基金(ETF)与上市开放式基金(LOF)。

         交易型开放式指数基金,平日又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称,"ETF"),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。上市开放式基金(Listed Open-ended Funds,简称"LOF")是一种既可以在场外市场停止基金份额申购赎回,又可以在交易所(场内市场)停止基金份额交易、申购或赎回的开放式基金,它是我国对证券投资基金的一种外乡化创新。

         (六)决定基金事迹的重要身分
1、本钱的设备。
      基金设备中股票的比例越高,其承当的风险越高,收益或损掉也能够越大年夜。在2006年市场上浮的行情中,沪深300指数上浮121.02%,开放式股票型基金上浮121.4%,开放式偏股型混淆基金上浮112.46%,开放式债券型基金只上浮20.92%。2004年4月至2005年6月在市场下跌的行情中,上证指数下跌 42.69%,开放式股票型基金下跌20.42%,开放式偏股型混淆基金下跌17.74%,开放式债券型基金仅下跌4.79%。
3、基金经理的选股和择时才能。
      基金经理遴选到好的股票,捉住合适的入市机会,能极大年夜地进步基金的收益。只要公道克服比较基准的才是基金经理的供献。
2、市场大年夜势的表示。
      衡量市场涨跌的目标是比较基准的变更。多半基金事迹随市场变更而变更,潮起潮落,水长船高。可以或许很好拟合比较基准,并保持风格稳定的基金就是好基金。
4、交易本钱的控制。
      每次交易都有交易本钱,这些本钱要从基金资产中提取。好的基金应当增添操作,以低换手率来保护投资者好处,而不好的基金常常经过过程频繁交易停止波段操作。换手率越高,交易本钱越高。
2 关于懂得本身

      投资者必定要对本身有清醒的熟悉,要从本身的年纪和支出、投资克日、投资目标、短期和经久风险遭受才能、投资目标、希冀报答率等方面出发,衡量选择合适本身的产品。

(一)要重视分散投资

      要在银行、保险、本钱市场中公道设备资产,普通应遵守"三三制"的设备准绳,不要把一切的鸡蛋放在一个篮子中。

(二)要重视产品选择与风险遭受才能和理财目标相婚配

      投资者应根据本身所属的类型选择照应的风险等级基金产品。关于年青人而言,如经济才能尚可,家庭包袱较轻,投资克日长,能承当较大年夜 的风险,可选择股票型基金;关于中年人、支出比较稳定,但家庭义务比较重,投资时应当在推敲投资报答率的同时保持稳健的准绳,分散风险 ,测验测验多种基金组合;关于老年人而言,应以稳健、安然、保值为目标,可选择泉币型、保本或股票设备比例低的均衡型基金等安然性较高的产 品。同时,要留意经久目标对应经久对象,如以养老为目标,最好选择指数型基金。

(三)要重视选择优良基金管理公司的产品

      并不是大年夜的基金管理公司就是好公司,有些小公司异样有优良的事迹表示。应当选择产品风格比较稳定、持股集中度和换手率较低、信息透明度较高、重视投资者教导的基金管理公司的产品。

(四)要重视选择入市机会

      定期定额是一种好的投资战略,可以公道控制买入本钱。关于大年夜额的投资于股票型基金的决定应当防止在市场过度炒作时作出决定计划。

3 关于懂得市场

      基金的价值决定于其投资标的物的价值,是以懂得基金的价值相当重要。普通来讲,基金的价值是由其投资标的的根本面决定的。比较公认的、简单地衡量上市公司根本面的目标是其市盈率和市净率。市盈率是指每股市价与每股收益的比率,可以用来估计公司股票的投资待遇和风险。

      从经久来看,市盈率越高,该公司投资价值越低;反之则投资价值越高。市净率是每股市价与每股净资产的比值,注解股价以每股净资产的若干倍在流畅让渡,评价股价相关于每股净资产能否被高估。市净率越小,解释股票的投资价值越高,股价的支撑越有包管;反之则投资价值越低。固然,评价上市公司的根本面,还要推敲宏不雅经济情况,行业生长前景,企业的行业竞争才能、现金流量折现和将来生长计谋等诸多身分的影响。

      从短期来看,基金净值受市场资金供求变更的影响比较大年夜。昔时夜量资金涌入股市时,基金投资的标的物——股票价格上升,基金净值也随之上升;昔时夜量资金撤出股市时,基金投资的标的物——股票价格降低,基金净值也随之降低。

      股票价格动摇是有规律可循的,从经济学和统计学角度分析,证券市场价格动摇表现出以下几个特点:

(一)偏向性特点

      股票价格的偏向性特点指股票价格整体上具有赓续向上增长的经久汗青趋势。这是基金经久投资可以或许赚钱的重要实际根据。偏向性特点重要表如今:第一,它是一种整体表示上的特点,而非个别表示上的特点。第二,偏向性特点是一种经久汗青趋势,而非短期市场景象。这里所说的"经久",是指长达30年、50年、100年、200年如许的汗青跨度。

      股市价格动摇的偏向性特点,重要由以下两个身分所影响:一是上市公司全体中最活泼的处于生命周期上升阶段公司的股价动摇,是偏向性的重要推动力。二是上述推动过程当中以"接力"方法构成的赓续代替的动力。

      股票价格动摇的偏向性是以大年夜量企业在激烈的市场竞争中被镌汰为价值而取得的。不睬解这一点,投资者就很轻易简单地从股价动摇的偏向性特点中直接推导出简单地经久持有的股票投资计谋。假设没有照应的投资风险分散化的资金管理办法,股价动摇的偏向性其实不克不及包管投资者取得满足的投资报答。同时,一个经久持有计谋投资者在他无限生命克日内所能停止的投资选择能够只要几次机会,假设这几次正好选择了缺点的样本,那么投资者也难以取得满足的投资报答。

(二)随机性特点

      股票价格的随机性特点指其统计分布屈从随机性分布的特点。普通投资者很难精确掌握股票价格的涨跌。股票价格的随机性特点是最应当惹起投资人看重的股票价格特点。其对股票投资者的重要性不管如何强调都不过分。股价的随机性特点是挑衅任何一种投资计谋或投资办法的迷信性或真伪性的最微弱的敌手。人类股票投资史上曾经出现过的不计其数种投资办法根本上都没法经过过程股价随机性特点的考验。

(三)腾跃性特点

      股票价格的腾跃性特点指股票价格活动具有的以较短的交易时间完成较大年夜的活动间隔的特点。其最凹陷的市场表示:一是活动的突发性特点(包含活动的肇端与终结);二是活动的急速性特点。股价活动腾跃时的急速性使股价的腾跃速度可以或许超出市场绝大年夜多半投资人的反响时间。当投资者以进出场机会的剖断为投资的基来源基本则时,假设他不克不及成功地捕获到价格活动的腾跃过程,则他的总投资效益简直必定以吃亏结局。而股价腾跃时的突发性和急速性,使投资人很难捕获到各次的股价跳动。同时,股票价格活动的腾跃性对经久持有投资计谋的投资人也具有极大年夜的杀伤力。假设经久持有投资计谋投资人的股票持有时间正好错开了股票价格活动的腾跃区间,则其经久持有的投资效益将被极大年夜地减弱乃至能够以吃亏结局。

(四)周期性特点

      股票价格的周期性特点指股票价格动摇的频率具有相对稳定的反复性的特点。股票市场价格动摇的周期性特点是股票价格各根本特点中最明显,也是最广泛地被投资界所研究的特点。对股票市场周期性景象的不雅察固然是一件看似相对轻易的事,然则,对股票市场周期性景象的应用倒是一件相当艰苦的事。重要在于:

1、周期的变异性。周期的变异性,主如果指周期重要参数的变形景象。实际上,任何一次周期性景象的反复都不会是完全的反复。周期变异时,周期参数产生较大年夜程度的偏移。由于这类偏移是渐渐产生的,是以,周期的变异具有很大年夜的欺骗性。例如,1929年美国股市的股灾与1987年美国股市的股灾,二者比较,两次股灾在熊市的预备阶段、转型阶段及心思惊恐阶段都表示出高度的类似性。然则,两次股灾在心思惊恐阶段今后的扩大阶段,却表示出截然相反的市场形状。当时,股票市场上最激烈的预期是1987年的股灾将完全反复1929年美国股灾的全部形状,很多投资者为这类市场猜想付出了沉重的价值。

2、周期景象的市场心思基本。当股市周期处于转型期时,也是投资人的心思和情感的极端化时代。这时候,绝大年夜多半市场参与者都将遭到这类极端化的心思和情感控制而不克不及自拔。如许,他们也就根本弗成能按照精确的操作偏向行动。是以,对股票市场价格的周期性景象而言,市场上的绝大年夜多半投资者固然可以在事前预感到它,在过后总结到,然则却有力在事中应用到它。

(五)心思性特点

        股票价格的心思性特点指股票市场价格动摇遭到市场心思身分激烈影响的特点。由于股票价格心思性特点的感化,使股票价格的动摇产生了以下独特的动摇景象:一是股票价格动摇具有激烈的趋异性偏向;二是股票价格动摇具有激烈的振荡性偏向。趋异性偏向是指同一股票市场中的股票具有激烈的同起同落的活动偏向。对股票价格活动具有趋异性特点的分析,可以得出对股票投资风险的以下熟悉:股票投资的市场风险>股票投资的个股风险。是以,股票的市场风险是股票投资者最应当惹起看重,并应采取照应防备办法的投资风险。在股票市场的上升期和下跌期,股票群体都表示出激烈的趋异性趋势。

        总之,这五个特点其实不是一种平行并存的关系,而是一种相互感化、相互制约的关系。股票价格动摇的这五个根本统计特点对两大年夜股票投资计谋,即经久持有投资计谋和机会决定投资计谋,各自产生着有益和破坏性影响。

        懂得股票市场价格动摇根本统计特点和两大年夜经典投资计谋,可以赞助投资者断定基金管理公司能否有一套成熟的投资理念和可反复的投资战略。

1,经久持有投资计谋是指投资者买入某些股票后在较长时代内持有,普通不随便马虎停止调剂。
2,机会决定投资计谋是指投资者买入某些股票后,根据本身对股票将来运转轨迹的断定,不时停止操作调剂,以获得逾额收益。
4 关于懂得汗青
(一)关于美国基金生长的汗青

        证券投资基金是本钱市场生长的必定产品。自二十世纪二十年代美国基金业开端鼓起,经过八十多年的生长,美国基金在全球基金中占主导地位。重要表示在:一是活着界各国基金中,美国的基金在资产总值上占59.82%,因此对全球基金的进一步生长有着无足轻重的影响;二是美国的基金运作相对标准,特别是开放式基金比较成熟,在二十世纪八十年代今后成为其他国度或地区进修的对象,因此有着导向感化;三是美国的金融创新层见叠出,既为基金的运作供给了赓续增大年夜的市场空间,也为基金的进一步完美供给了优胜的市场情况。基金在美国已成为一种优胜的大年夜众理财对象。2005岁尾,美国开放式基金中的小我持有比例高达87.55%。从1980年至2005年,美国持有开放式基金的家庭户数从460万户上升到5370万户,占家庭总户数的比例从5.7%进步到47.5%,也就是说,近一半的美国度庭持有基金。

(二)关于我国基金生长的汗青
我国基金业的生长可以分为三个汗青阶段:

        第一个阶段是从1992年至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》颁布之前的早期摸索阶段。1992年11月,我国国际第一家比较标准的投资基金--淄博乡镇企业投资基金(简称“淄博基金”)正式设立。该基金为公司型封闭式基金,召募资金1亿元人平易近币,并于1993年8月在上海证券交易所最早挂牌上市。淄博基金的设立揭开了投资基金业生长的序幕,并在1993年上半年激起了长久的中国投资基金生长的高潮。但基金生长过程当中的不标准性和积聚的其他成绩渐渐裸显现来,多半基金的资产状况趋于好转。从1993年下半年起,中国基金业的生长是以陷于停止状况。

        第二个阶段是从《暂行办法》颁布实施今后至2001年8月的封闭式基金生长阶段。1997年11月14日,国务院证券管理委员会颁布了《暂行办法》,为我国基金业的标准生长奠定了司法基本。1998年3月27日,经中国证监会赞成,新成立的南边基金管理公司和国泰基金管理公司分别提议设立了范围均为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”,由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。至1999岁首年代,我国共设立了10家基金管理公司。截至2001年9月开放式基金推出之前,我国共有47只封闭式基金,范围达689亿份。

        第三个阶段是从2001年9月以来的开放式基金生长阶段。2000年10月8日,中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。2001年9月,我国第一只开放式基金——“华安创新”出生,使我国基金业生长完成了从封闭式基金到开放式基金的汗青性逾越。从近年来我国开放式基金的生长看,我国基金业在生长中表示出以下几方面的特点:一是基金种类日趋丰富,根本涵盖了国际上重要的基金种类。二是合伙基金管理公司生长迅猛,朝阳东升。三是营销和办事创新活泼。四是司法标准进一步完美。截至2006岁终,我国的基金管理公司已有58家,管理数量已达307只。个中,开放式基金254只,封闭式基金53只。基金资产范围8565.05亿元人平易近币。个中,开放式基金的资产净值6941.41亿元,已占到中国基金市场资产净值的81%。

(三)关于我国基金收益的汗青

        我国基金生长的汗青来源于1992年,标准的基金来源于1998年3月。虽然我国标准基金的汗青其实不长,然则在这9年中,基金也经历了屡次的起伏跌宕放诞放诞,既经历了1999年“5?19”行情,经历了2001年6月上证指数2245的高点,也经历了2005年7月上证指数998的低点,还经历了股权分置改革带来的喜悦。我国基金生长的汗青异样证清楚明了基金是经久理财的有效对象,而不是短期投机炒作的发家对象。

          1、 基金是经久理财的有效对象。自1998年以来各年度成立的基金至2007年2月2日累计净值均匀增长率比拟较可以看出,基金持有的时间越长,收益也就可以够越大年夜。1998年、1999年成立的基金至2007年2月2日累计净值均匀增长率分别达到了387.94%和206.67%。基金的年复利增长率要远远高于定期存款利钱。基金年复利均匀增长率最低的13.83%(2000年成立的基金均匀增长率)都要高于5年期存款利钱9.69个百分点。
          2、 不合种类基金的风险收益特点不合。封闭式基金、开放式基金中的股票基金和混淆基金在市场上浮行情中的收益是比较高的,但在市场下跌行情中也是损掉比较大年夜的。开放式基金中的债券基金、保本基金和泉币市场基金的收益和风险则相对都比较小。
          3、 投机或短炒将带来很大年夜的损掉。投机者假设选错了入市机会,则要较长的时间才能恢复本金。从2001年3月2日到2003年11月28日,上证综合指数从1985.11点到1397.22点,下跌29.61%。33只封闭式基金完全经历了这段时代,均匀增长率为-8.58%。假设推敲折价身分,投资者要经过32个月才能恢复本金。从2004年10月1日到2005年12月2日,上证综合指数从1422.93点到1094.29点,下跌23.10%。122只基金完全经历了这段时代,均匀净值增长率是-6.94%。投资者要经过18个月才能恢复本金。

         汗青告诉我们,没有只涨不跌的股票市场,也没有只赚不赔的金融产品。上述统计也解释,以投机的方法参与市场的投资者,其遭受的投资损掉越大年夜,恢复本金所花费的时间也越长。

5 关于懂得基金管理公司
(一)基金管理公司的详细职责
1、 依法召募基金,处理或许拜托经中国证监会认定的其他机构代为处理基金份额的出售、申购、赎回和挂号事宜。
2、 处理基金立案手续。
3、 对所管理的不合基金家当分别管理、分别记账、停止证券投资。
4、 按照基金合同的商定肯定基金收益分派筹划,及时向基金份额持有人分派收益。
5、 停止基金管帐核算并编制基金财务管帐申报。
6、 编制中期和年度基金申报。
7、 计算并告诉布告基金资产净值,肯定基金份额申购、赎回价格。
8、 处理与基金家当管理营业活动有关的信息表露事项。
9、 召集基金份额持有人大年夜会。
10、 保存基金家当管理营业活动的记录、账册、报表和其他相干材料。
11、 以基金管理人名义、代表基金份额持有人好处行使诉讼权力或许实施其他司法行动。
12、 中国证监会规定的其他职责。

         从以上对基金管理公司职责的规定中不好看出,在全部基金的运作中,基金管理公司实际上处于中间肠位,起着核心感化。基金投资者投资基金最重要的目标就是完成资产的保值、增值。基金管理公司对此负有严重年夜的义务。基金管理公司的投资管理才能与风险控制才能的高低直接关系到投资者投资报答的高低与投资目标可否完成。

(二)基金管理公司的营业特点
      基金管理公司管理的是投资者的资产,普通其实不停止负债运营,是以,基金管理公司的运营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低很多。
      投资管理才能是基金管理公司的核心竞争力,是以基金管理公司在运营上更多地表现出一种知识密集型家当的特点。
      基金管理公司的支出重要来自以资产范围为基本的管理费,是以资产管理范围的扩大年夜对基金管理公司具有重要的意义。
      开放式基金请求必须表露上一任务日的份额净值,而净值的高低直接关系到投资者的好处,是以,基金管理公司的营业对时间与精确性的请求很高,任何掉误与迟误都邑形成很大年夜成绩。
(三)基金管理公司对投资风险的控制

      为进步基金投资的质量,防备和降低投资的管理风险,实在保证基金投资者的好处,基金管理公司都建立了一套完全的风险控制机制和风险管理制度,并在基金合同和招募解释书中予以明白规定。

       1、 基金管理公司设有风险控制委员会(或合规审查与风险控制委员会)等风险控制机构,担任从全体上控制基金运作中的风险。

       2、 制订外部风险控制制度。重要包含:严格按照司法律例和基金合同规定的投资比例停止投资,不得从事规定禁止基金投资的营业;保持 自力性准绳,基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产应相互自力,分账管理,公司管帐和基金管帐严格分开;实施集中交易制度,每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章;加强外部信息控制,实施空间隔离和门禁制度,严防重要外部信息泄漏;前台和后台部分应自力运作等等。

       3、 外部监察考察控制。监察考察的目标是检查、评价公司外部控制制度和公司投资运作的合法性、合规性和有效性,监督公司外部控制制度的履行情况,提醒公司外部管理及投资运作中的风险,及时提出改进看法,确保国度司法律例和公司外部管理制度的有效履行,保护基金投资者的合法权益。

      基金管理公司是现代本钱市场的重要支柱,是本钱市场经久资金的重要组织者和供给者。它要成为本钱市场的主导力量,必定要有成熟的投资理念、专业化的研究办法、优胜的管理构造、标准化的产品、严格的外部风险控制制度、严格的外部监管和信息表露制度。它作为本钱市场的买方,要与证券公司相互制衡,对上市公司停止公道估值和订价,促进上市公司改良公司管理,推动家当升级,优化家当构造,加快技巧、产品和制度创新,进步本钱报答率,让广大年夜投资者分享公司生长的红利,完成投资者与本钱市场的共赢。同时,它还要按照诚实信用、勤恳尽责的准绳,卖力实施受托义务,根据市场投资价值的变更,弄好投资者教导,公道决定基金召募的机会和范围。广大年夜投资者应当充分认识到基金管理公司所宣传的事迹常常不克不及代表将来的收益,对那些双方面宣传,不充分提醒风险、作误导告白的基金管理公司保持高度确当心。

反洗钱科普
甚么是洗钱罪?
《中华人平易近共和国刑法》第191条
      “明知是福寿膏犯法、黑社会性质的组织犯法、恐怖活动犯法、私运犯法、贪污贿赂犯法、破坏金融管理次序犯法、金融欺骗犯法的所得及其产生的收益,为掩盖、隐瞒其来源和性质,有以下行动之一的,充公实施以上犯法的所得及其产生的收益,处五年以下有期徒刑或许拘役,并处或许单处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金;情节严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金:

      (一)供给资金账户的;

      (二)协助将家当转换为现金、金融单子、有价证券的;

      (三)经过过程转账或许其他结算方法协助资金转移的;

      (四)协助将资金汇往境外的;

      (五)以其他办法掩盖、隐瞒犯法所得及其收益的来源和性质的。

      单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接担任的主管人员和其他直接义务人员,处五年以下有期徒刑或许拘役。

      一、根据《刑法》第191条涉嫌洗钱的五种行动形式有:

      (一)供给资金账户;

      (二)协助将家当转换为现金、金融单子、有价证券;

      (三)经过过程转账或许其他结算方法协助资金转移;

      (四)协助将资金汇往境外;

      (五)以其他办法掩盖、隐瞒犯法所得及其收益的来源和性质的。

      单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接担任的主管人员和其他直接义务人员,处五年以下有期徒刑或许拘役。

      2、 罕见的几种洗钱方法

      (一) 经过过程“垂纶网站”盗取用户账号及暗码,制造克隆卡盗取用户卡内资金;

      (二) 购买他人闲相信用卡 自行或卖给他人停止洗钱活动;

      (三) 虚拟理家当品停止集资欺骗;

      (四) 成立空壳公司虚拟交易为他人供给套现办事;

      (五) 应用地下银号费用昂贵吸引客户资金停止洗钱;

      (六) 替受贿官员出售受贿赃物;

      (七) 企业为逃税停止公转私营业。

      3、 商户防备洗钱风险的手段

      (一) 主动合营付出机构停止客户身份辨认

      (二) 不要出租、出借本身的身份证件

      (三) 不要出租、出借本身的账户

      (四) 不要用本身的账户替他人提现

      (五) 不要为躲避监管标准拆分交易

      (六) 选择安然靠得住的金融机构

      (七) 支撑国度反洗钱任务也是保护本身的好处

      (八) 积极告发洗钱活动保护社会公平允义

安然保证

      浦领基金作为经中国证券监督管理委员会赞成的第三方基金发卖公司,为您供给各类经过研发部分遴选的基金产品。 平易近生银行动浦领基金的监管银行,您所购买的基金和赎回的资金都由平易近生银行专户托管、全程监控有保证。

      浦领基金与多家协作银行,便利您自立选择个中之一停止网上平台交易,并配有详细的关于应用各银行卡开立基金帐户的指引解释。在经过过程银行网银体系停止划帐时,多重数据加密和交易暗码保证您经过过程平台交易的安然靠得住。

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风险提示

      证券投资基金(以下简称“基金”)是一种经久投资对象,其重要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不合于银行储蓄和债券等可以或许供给固定收益预期的金融对象,投资人购买基金,既能够按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也能够承当基金投资所带来的损掉。

      基金在投资运作过程当中能够面对各类风险,既包含市场风险,也包含基金本身的管理风险、技巧风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所独有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回请求逾越基金总份额的百分之十时,投资人将能够没法及时赎回持有的全部基金份额。

      基金分为股票基金、混淆基金、债券基金、泉币市场基金等不合类型,投资人投资不合类型的基金将取得不合的收益预期,也将承当不合程度的风险。普通来讲,基金的收益预期越高,投资人承当的风险也越大年夜。

      投资人应当卖力浏览《基金合同》、《招募解释书》等基金司法文件,懂得基金的风险收益特点,并根据本身的投资目标、投资克日、投资经历、资产状况等断定基金能否和投资人的风险遭受才能相适应。

      投资人应当充分懂得基金定期定额投资和零存整取等储蓄方法的差别。定期定额投资是引导投资人停止经久投资、均匀投资本钱的一种简单易行的投资方法。然则定期定额投资其实不克不及躲避基金投资所固有的风险,不克不及包管投资人取得收益,也不是替换储蓄的等效理财方法。

      投资人购买泉币市场基金不等于资金作为存款存放在银行或存款类金融机构,基金管理公司不包管必定盈利,也不包管最低收益。

      基金管理人承诺以诚实信用、勤恳尽责的准绳管理和应用基金资产,但不包管本基金必定盈利,也不包管最低收益。基金的过往事迹及其净值高低其实不预示其将来事迹表示。基金管理人提示投资人基金投资的“买者自负”准绳,在做出投资决定计划后,基金运营状况与基金净值变更引致的投资风险,由投资人自行包袱。中国证监会的核准其实不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出本质性断定、推荐或许包管。

      投资人应当经过过程基金管理人或具有基金代销营业资格的其他机构购买和赎回基金,基金代销机构名单详见《招募解释书》及相干告诉布告。

免责条目

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  7、 投资者应用的计算性能够因存在性能缺点、质量成绩、计算机病毒、硬件毛病及其他缘由,而对投资者的交易时间或交易数据产生影 响,给投资者形成损掉。

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      上述风险所招致的损掉或义务,均应由投资者自行承当,浦领基金对此不承当负何义务。投资者一经应用浦领基金网上基金交易方法,即视为投资者曾经完全懂得并懂得网上基金交易的风险,并且可以或许承当网上基金交易能够带来的风险或损掉。虽然如此,本着对客户担任的立场,浦领基金承诺将采取先辈的搜集产品和技巧办法,最大年夜限制地保护客户材料和交易活动的安然。

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